Barnes adquirirá MB Aerospace

May 06, 2023

BRISTOL, Conn.–(BUSINESS WIRE)–Grupo Barnes Inc. . (NYSE: B) anunció hoy que ha firmado un acuerdo definitivo paraadquirir MB Aeroespacial . MB Aerospace es un proveedor líder de servicios de reparación y fabricación de componentes de motores aeronáuticos de precisión que atiende a los principales OEM de motores aeroespaciales y de defensa, proveedores de nivel 1 y proveedores de MRO por un valor empresarial de aproximadamente $ 740 millones. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2023, sujeto a la recepción de aprobaciones regulatorias y al cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales.

MB Aerospace mantiene su sede corporativa en Motherwell, Reino Unido, con 10 instalaciones adicionales y aproximadamente 1450 empleados en EE. UU., Reino Unido, Polonia y Taiwán. Las capacidades principales de MB incluyen la fabricación de ensamblajes fabricados de alto valor y componentes mecanizados complejos, reparación de componentes y procesos especiales integrados verticalmente. La empresa suministra más de 100 plataformas de motores aeronáuticos, con exposición a los principales clientes de la industria de A&D, incluidos Pratt & Whitney, Rolls-Royce y General Electric.

Se proyecta que MB Aerospace genere aproximadamente $ 330 millones de ingresos y $ 65 millones de EBITDA en el año calendario 2023. Barnes anticipa que el múltiplo del precio de compra efectivo será de aproximadamente 11.4x 2023 EBITDA y 8.9x, incluidas las sinergias de costos de tasa de ejecución estimada proforma. Tras el cierre de la transacción, MB Aerospace pasará a formar parte de Barnes Aerospace.

Barnes espera financiar la transacción con efectivo disponible y financiamiento de adquisición adicional. Al cierre, Barnes estima que el apalancamiento neto estará entre 3,7x y 3,9x EBITDA consolidado, con un plan para reducir el apalancamiento neto por debajo de 3,0x dentro de los 12 meses y 2,5x dentro de los 24 meses posteriores al cierre.

"La adquisición de MB Aerospace, la más grande en la historia de Barnes, es una oportunidad de transformación que es un catalizador significativo para nuestro negocio aeroespacial de clase mundial. MB es una combinación estratégica excepcional para nosotros con un enfoque de programa altamente complementario, operaciones globales, capacidades técnicas y ofertas de productos. Al igual que Barnes Aerospace, MB posee una historia y una cultura de excelencia operativa y técnica a través de una fuerza laboral capacitada y una huella global que nos ayudará a impulsar la productividad en toda la entidad combinada ", dijoThomas J. Gancho , presidente y director ejecutivo de Barnes. "Con un apalancamiento manejable, la realización de aproximadamente $ 18 millones en sinergias de costos de tasa de ejecución anual identificadas, una gestión de efectivo disciplinada y un enfoque en la ejecución comercial central, anticipamos retornos sólidos sobre el capital invertido para esta transacción. Junto con el progreso de Barnes's multi- iniciativa de transformación de fase, esperamos ofrecer un mayor valor para los accionistas", agregó Hook.

"Esta adquisición amplía significativamente nuestra capacidad para apoyar a los clientes de A&D a lo largo del ciclo de vida del producto, desde el desarrollo y la fabricación de nueva producción hasta las soluciones de reparación aprobadas por los OEM para componentes críticos estructurales y rotativos de motores aeronáuticos", dijo Ian Reason, vicepresidente sénior de Barnes y presidente. , Barnes Aeroespacial. "La combinación estratégica de Barnes Aerospace y MB Aerospace mejorará aún más nuestra capacidad para ofrecer soluciones de valor agregado en toda la cadena de valor de los motores aeronáuticos, profundizará y ampliará nuestras relaciones con los clientes, se sumará a nuestra exposición en la industria de defensa y brindará un equilibrio saludable en la industria aeroespacial. mercados finales".

Asesores

Wachtell, Lipton, Rosen & Katz actuó como asesor legal y BofA Securities actuó como asesor financiero de Barnes. BofA Securities también está proporcionando a Barnes un financiamiento puente comprometido para la transacción.

Simpson Thacher & Bartlett LLP actuó como asesor legal y Goldman Sachs & Co. y RBC Capital Markets actuaron como asesores financieros de MB Aerospace.

Acerca de Barnes Aeroespacial

Barnes Aerospace es un proveedor global de componentes y ensamblajes fabricados y mecanizados con precisión complejos para OEM de motores de turbina, góndolas, fuselajes y turbinas de gas industriales, y el ejército. Además, Barnes Aerospace proporciona servicios MRO de componentes de motores de aeronaves para muchos de los principales fabricantes de motores de turbina del mundo, aerolíneas comerciales y militares, y también fabrica y entrega piezas de repuesto para el mercado secundario.

Acerca de Barnes

Barnes Group Inc. (NYSE: B) es pionero en tecnologías para ayudar a cambiar el mundo. Aprovechando las capacidades de fabricación de clase mundial y la ingeniería líder en el mercado, desarrollamos procesos avanzados, soluciones de automatización y tecnologías aplicadas para industrias que van desde la atención médica y personal hasta la movilidad, el embalaje y la industria aeroespacial. Los clientes se benefician de nuestras capacidades integradas de hardware y software centradas en mejorar el procesamiento, el control, el servicio y la sostenibilidad de los plásticos de ingeniería, las tecnologías de automatización de fábricas y los componentes de precisión. Para obtener más información, visite www.onebarnes.com.